Ferrexpo recauda unos 100 millones de dólares con la entrada del dueño de Kernel, Verevsky, como socio del 21,4%
El productor suizo de mineral de hierro Ferrexpo, con activos en Ucrania, colocó 448.848.484 nuevas acciones a 16,5 peniques para captar cerca de 100 millones de dólares. El propietario de Kernel, Andriy Verevsky, aportó 50 millones y se quedó con el 21,4% del capital, mientras que Fevamotinico, vinculado a Kostyantyn Zhevago, suscribió 179,5 millones de acciones más. La operación está sujeta a la aprobación de los accionistas el 21 de septiembre y los fondos se destinarán a reanudar la producción en los plantas de Poltava y Yeristivsky, detenida desde agosto.
Puntos clave
- Ferrexpo colocó 448.848.484 nuevas acciones a 16,5 peniques, captando aproximadamente 100 millones de dólares.
- El precio de colocación fue un 42,3% inferior a la cotización de 28,6 peniques del 30 de abril de 2026, último día de negociación antes de la suspensión.
- Andriy Verevsky aportó 50 millones de dólares y recibirá 224.424.242 nuevas acciones, elevando su participación al 21,4%.
- Fevamotinico, mayor accionista previo (49,27%) y vinculado a Kostyantyn Zhevago, suscribió 179.539.393 acciones; su participación baja al 45,3%.
- Las nuevas acciones representan alrededor del 73,1% del capital previo a la operación.
- Ferrexpo suspendió la producción en Ucrania el 5 de agosto por riesgos de seguridad; los fondos buscan reanudar las operaciones en Poltavsky y Yeristivsky.
- La colocación está sujeta a la aprobación de los accionistas en una junta general el 21 de septiembre; las nuevas acciones empezarían a cotizar en la Bolsa de Londres el 22 de septiembre.
Por qué importa
Ferrexpo es uno de los mayores productores ucranianos de mineral de hierro y un proveedor clave para acereras europeas e internacionales; su solvencia afecta tanto al empleo en Ucrania como a las cadenas de suministro globales. La entrada de Verevsky, propietario de Kernel, como segundo accionista de referencia con un 21,4% constituye una rara inversión cruzada entre dos de los mayores grupos agroindustriales e industriales de Ucrania. La recapitalización se produce después de que la compañía suspendiera la producción en agosto debido a riesgos de seguridad y bloqueos en los puertos, lo que pone de relieve el impacto de la guerra en el sector minero.
Qué ha ocurrido
Ferrexpo anunció el 4 de septiembre una colocación acelerada de 448.848.484 nuevas acciones a 16,5 peniques cada una, con la que prevé recaudar cerca de 100 millones de dólares. El principal inversor fue Andriy Verevsky, dueño del grupo agroindustrial Kernel, que aportó 50 millones y se asegura 224.424.242 títulos, equivalentes al 21,44% del capital ampliado. Fevamotinico, hasta ahora el mayor accionista con un 49,27% y vinculado a Kostyantyn Zhevago, suscribió 179.539.393 acciones; su participación diluida queda en torno al 45,3%. En conjunto, las nuevas acciones representan aproximadamente el 73,1% del capital previo a la operación. La operación se ejecutó mediante un proceso de bookbuilding acelerado con Panmure Liberum Limited y Peel Hunt LLP como coordinadores globales conjuntos y bookrunners. La colocación queda pendiente de la aprobación de los accionistas en una junta general prevista para el 21 de septiembre; se espera que las nuevas acciones empiecen a cotizar en la Bolsa de Londres el 22 de septiembre. Las acciones existentes, suspendidas desde el 1 de mayo de 2026, deberían volver a negociarse el 7 de septiembre tras la finalización de la auditoría y la publicación del informe anual. Ferrexpo ha indicado que los fondos permitirán reforzar la liquidez del grupo y respaldar la reanudación de las operaciones en sus plantas ucranianas, incluida Poltavsky GZK.
Cómo lo cuentan las fuentes ucranianas
La cobertura en lengua ucraniana presenta la operación en términos de estrategia empresarial, subrayando el papel de Verevsky y la reanudación prevista de Poltavsky y Yeristivsky GZK en la región de Poltava. Los medios ucranios destacan la dilución del accionista controlador previo (Fevamotinico, vinculado a Zhevago) y el 21,4% que pasa a controlar Verevsky, interpretándolo como un cambio en el mapa de propiedad de un productor ucraniano estratégicamente importante. También subrayan las consecuencias de la guerra sobre el negocio: la paralización productiva del 5 de agosto, los bloqueos portuarios y el ataque con drones rusos a un buque de carga como detonantes inmediatos de la operación.
Dónde difieren las versiones
Las fuentes coinciden en el total de aproximadamente 100 millones de dólares y en los 50 millones aportados por Verevsky, pero divergen en el detalle de la contribución de Fevamotinico. Algunas publicaciones atribuyen "unos 40 millones" a Fevamotinico y describen la de Verevsky como "unos 50 millones", mientras que otra fuente cita los 50 millones de Verevsky sin desglosar la aportación de Fevamotinico. En las fuentes disponibles queda sin asignar aproximadamente 10 millones de dólares de los 100 millones recaudados.
Contexto
Ferrexpo es un grupo minero suizo registrado cuyos principales activos (Poltavsky GZK, 100%; Yeristivsky GZK, 100%; Bilanivsky GZK, 99,9%) están en Ucrania. La compañía suspendió la producción en Ucrania el 5 de agosto por riesgos de seguridad y advirtió entonces de que su caja solo llegaría hasta mediados de septiembre. La posición de caja neta, sin contar obligaciones por arrendamientos, cayó desde 47 millones de dólares a finales de 2025 hasta unos 21 millones el 30 de junio de 2026, y aproximadamente 17,9 millones el 28 de agosto de 2026. De los cuatro buques que Ferrexpo pensaba utilizar para exportar, tres siguen bloqueados en puertos y uno, con un Bounde de carga valorado en 5–6 millones de dólares, resultó dañado por un dron ruso. Fevamotinico, mayor accionista antes de la colocación con un 49,27% y vinculado a Kostyantyn Zhevago, condicionó su participación a que su porcentaje no cayera por debajo del 45,2% y a que ningún tercero distinto de Verevsky superara el 15% tras la recapitalización. Kostyantyn Zhevago, según revelaciones de la empresa, está bajo sanciones ucranias y enfrenta procedimientos de quiebra relacionados con Poltava GZK.